五张图了解：为什么要持有短债基金？

　　来源：中欧基金

　　短债基金规模较去年同比激增57%

　　去年市场震荡下，短债基金成为投资新宠。根据Wind数据统计，2023年短期纯债型基金份额增长明显，截至2023年底，合计规模10062亿元，相比2022年底的6394亿元，同比增幅超57%。

　　2023年各类债券基金表现

　　2023年，债券基金整体表现不俗。Wind数据显示，中长期纯债型基金指数、混合债券型一级指数、短期纯债型基金指数、混合债券型二级指数均取得了正收益。其中，短期纯债型基金指数在各类债券指数中最大回撤最小，仅为-0.15%。相较于所取得的3.27%的全年收益而言，短期纯债型基金指数的投资性价比突出。

　　短债基金，连续17年取得正收益

　　作为稳健投资的选择，短债基金在过往的投资中展现了突出的“稳定性”。无论市场牛熊，在各个年度均取得了可贵的正收益。Wind数据显示，短期债券型基金指数自2006年7月28日的基日以来，连续17个完整年度取得正收益。

　　过去十年股债资产表现对比

　　长期来看，权益类资产确实能够取得较好的业绩表现。Wind数据显示，过去十年，普通股票型基金指数的年化收益率最高，达到了近10%。但高收益的背后是，过去十年普通股票型基金指数的最大回撤达到了48.47%。因此，在高波动的A股市场下，对于普通投资者而言，在组合中加入债券基金非常有必要，尤其是低波动、低回撤的短债基金，值得投资者关注。

　　短有所长，短债基金有何优势？

　　短债基金，由于不投资于股票和可转债，净值走势不受股票市场波动的影响。Wind数据显示，截至2023年底，过去十年中，短期纯债型基金指数和沪深300指数的相关性仅为-0.04。在组合中加入短债基金，可以较好地实现分散风险的效果。

　　此外，与中长期纯债基金相比，短债基金投资的债券资产久期相对更短，受市场利率波动的影响较小。虽然与中长期纯债基金相比，短债基金长期收益略低，但整体最大回撤相对更小，最大回撤的回复天数也明显快于中长债基金。

　　（文章来源：中欧基金）